本周环保板块上涨1.79%,平均PE为40.6倍。截至本周五,沪深300指数下跌0.25%,环保板块上涨1.79%,板块跑赢市场2.03个百分点。四季度环保行业相对配置价值凸显,订单、政策、污染事件刺激等催化剂相对较多,市场热点切换加快,环保行业估值稳步提升。从具体个股来看,本周,中材节能、中电远达、神雾环保等企业涨幅居前,而永清环保、津膜科技、菲达环保等公司跌幅居前。
      本周,格林美发布了关于签署合资合同暨对外投资的公告。公司与株式会社HONEST、三井物产株式会社于2014年11月6日在湖北武汉签署了武汉汽车零部件再制造有限公司合资合同。该合资合同的签署有利于促进公司打通报废汽车综合利用到汽车零部件再造的完整产业链,提升公司报废汽车产业链的核心竞争力和盈利能力。我们看好公司该业务的未来发展。
      环境保护税立法进程提速。据悉,财政部会同环境保护部、国家税务总局积极推进环境保护税立法工作,已形成环境保护税法草案稿并报送国务院。环境费改税意义重大,根据我们在中期策略报告中的测算,如果环境税开始征收,每年仅主要污染物即可产生3000亿元以上的税收规模,占我国现有环保投入的30%,将对我国环保行业的发展形成有力的支撑。
      四季度建议超配环保。自上而下来看,我们认为,四季度值得关注的细分领域有四块,一是政策、业绩、调价都有刺激的水处理板块;二是监管严格、各地处理执行力度加大的危废处理领域;三是有望加大补贴范围和补贴力度的电子废弃物回收处理领域;四是煤电节能减排升级改造带来估值修复的大气治理领域。